GARCH_CHECK devuelve true incluso cuando la suma de alpha y beta es igual a uno?

Este fenómeno es común con series de tiempo financieras, ya que la suma de los valores alfa y beta de GARCH se aproxima a uno (muy cercano, pero no exacto). No hay ningún problema con la implementación de la función GARCH_CHECK ya que la suma no es igual a 1 (ligeramente inferior). La interpretación de este fenómeno (es decir, la suma de los enfoques alfa y beta se aproxima a 1) es que la volatilidad vuelve muy lentamente a su media de largo plazo.

 

Este fenómeno tenía muchos practicantes y académicos para abogar por un modelo alternativo - IGARCH - para explicar la integración en el proceso de varianza condicional. El IGARCH plantea sus propios desafíos ya que el valor de la volatilidad condicional no vuelve a la media a largo plazo, entonces puede ir al infinito.

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