GARCH_CHECK phénomène

Réponse:

Ce phénomène est courant dans les séries temporelles financières, car la somme des valeurs GARCH alpha et bêta s'approche de l'unité (très proche, mais pas exacte). L'implémentation de la fonction GARCH_CHECK ne pose pas de problème car la somme n'est pas égale à 1 (légèrement inférieure). L'interprétation de ce phénomène (c'est-à-dire que la somme des valeurs alpha et bêta s'approche de 1) est que la volatilité revient très lentement à sa moyenne à long terme.

Ce phénomène a incité de nombreux praticiens et universitaires à préconiser un modèle alternatif - IGARCH - pour tenir compte de l'intégration dans le processus de variance conditionnelle. L'IGARCH pose ses propres problèmes car la valeur de la volatilité conditionnelle ne revient pas à la moyenne à long terme et peut donc aller jusqu'à l'infini.