질문:
알파와 베타의 합이 1일 때에도 GARCH_CHECK가 참을 반환하나요?
답변:
이 현상은 GARCH 알파와 베타 값의 합이 1에 가까워질 때(매우 근접하지만 정확하지는 않음) 금융 시계열에서 흔히 볼 수 있는 현상입니다. 합이 1이 아니므로(약간 작음) GARCH_CHECK 함수 구현에는 문제가 없습니다. 이 현상(즉, 알파와 베타의 합이 1에 가까워짐)에 대한 해석은 변동성이 장기 평균으로 매우 느리게 되돌아간다는 것입니다.
이러한 현상으로 인해 많은 실무자와 학자들이 조건부 분산 프로세스의 통합을 설명하기 위해 대체 모델인 IGARCH를 옹호했습니다. 조건부 변동성 값이 장기 평균으로 되돌아가지 않아 무한대로 갈 수 있다는 점에서 IGARCH는 고유한 문제를 안고 있습니다.
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