Явление GARCH_CHECK

Ответить:

Это явление характерно для финансовых временных рядов, поскольку сумма альфа- и бета-значений GARCH приближается к единице (очень близко, но не точно). С реализацией функции GARCH_CHECK проблем нет, так как сумма не равна 1 (немного меньше). Интерпретация этого явления (т. е. сумма альфы и беты приближается к 1) заключается в том, что волатильность очень медленно возвращается к своему долгосрочному среднему значению.

Это явление заставило многих практиков и ученых выступить за альтернативную модель - IGARCH - для учета интеграции в процессе условной дисперсии. IGARCH создает свои проблемы, поскольку значение условной волатильности не возвращается к долгосрочному среднему значению, а значит, может уходить в бесконечность.