GARCH_CHECK 现象

回答:

这种现象在金融时间序列中很常见，因为 GARCH alpha 值和 beta 值之和接近 1（非常接近，但不精确）。 GARCH_CHECK 函数的实现没有问题，因为总和不等于 1（略小）。 对这一现象（即阿尔法和贝塔值之和接近 1）的解释是波动率会非常缓慢地回归到其长 期均值。

这一现象让许多从业人员和学者主张采用另一种模型--IGARCH--来解释条件方差过程中的整合。 IGARCH 带来了自身的挑战，因为条件波动率值不会回归到长期均值，因此它可以达到无穷大。