Cointegração em NumXL

Resposta:

De acordo com a tabela acima, para que a cointegração exista, você deve ter o seguinte:

1. Na primeira parte (superior) da tabela, onde estamos testando r>0, isso deve ser verdadeiro.
2. Na segunda parte (inferior) da tabela, onde estamos testando r=2, isso deve ser falso.

Agora, temos vários cenários de teste: sem const, const, const + tendência. Para cada cenário, precisamos examinar os pressupostos de cointegração.

Etapa 1: Procure aquele que não pressupõe nada, chamamos esse cenário de "sem const.". Se não houver cointegração, prossiga para a etapa 2. Caso contrário, pare.

Etapa 2: Procure o cenário que pressupõe uma constante, que chamamos de "const". Se não houver cointegração, prossiga para a etapa 3. Caso contrário, pare.

Etapa 3: Procure o cenário que pressupõe uma constante e uma tendência, que chamamos de "constante + tendência". Se não houver cointegração, pare.