Fenômeno GARCH_CHECK

Resposta:

Esse fenômeno é comum em séries temporais financeiras, pois a soma dos valores GARCH alfa e beta se aproxima de um (muito próximo, mas não exato). Não há problema com a implementação da função GARCH_CHECK, pois a soma não é igual a 1 (um pouco menor). A interpretação desse fenômeno (ou seja, a soma de alfa e beta se aproxima de 1) é que a volatilidade reverte muito lentamente para sua média de longo prazo.

Esse fenômeno fez com que muitos profissionais e acadêmicos defendessem um modelo alternativo - IGARCH - para levar em conta a integração no processo de variância condicional. O IGARCH traz seus próprios desafios, pois o valor da volatilidade condicional não se reverte para a média de longo prazo e, portanto, pode chegar ao infinito.