NxCalmar – Calcula la Proporción de Calmar

Devuelve la proporción Calmar.

Sintaxis

NxCalmar($R_p$, $R_f$, Freq)

$R_p$

es la serie de datos de la tasa de rendimiento simple de la cartera (una matriz unidimensional de celdas (p. ej., filas o columnas)).

$R_f$

es la tasa de rendimiento libre de riesgo porcentual anual. Si falta, se asume un rendimiento libre de riesgo de cero (0).

Freq

es la frecuencia de muestreo de datos por año (es decir, el número de puntos de datos en un año) (por ejemplo, 12 = mensual, 4 = trimestral, etc.). Si falta, se asume una frecuencia mensual.

Observaciones

1. El índice de Calmar es una función de la tasa de rendimiento anual compuesta promedio del fondo frente a su reducción máxima.
2. El índice de Calmar fue desarrollado e introducido en 1991 por Terry W. Young, un administrador de fondos con sede en California.
3. La relación de Calmar se expresa de la siguiente manera: $$\textrm{Calmar Ratio} = \frac{R_p-R_f}{\textrm{MDD}}$$ Donde:
   • $R_p$ es el rendimiento de una cartera o estrategia determinada.
   • $R_f$ es el rendimiento libre de riesgo.
   • $\textrm{MDD}$ es la reducción máxima (MDD).
4. La tasa de rendimiento libre de riesgo es el rendimiento de una inversión con cero riesgos, lo que significa que es el rendimiento que los inversores podrían esperar por no correr riesgos. La tasa libre de riesgo podría ser una tasa o rendimiento del Tesoro de EE. UU., como una letra del Tesoro de un mes, pagaré, etc.
5. Si el argumento de la tasa de rendimiento libre de riesgo contiene un valor, se asume que el valor es la tasa de rendimiento anual libre de riesgo.
6. La ratio de Calmar tiene como objetivo demostrar la cantidad de riesgo necesaria para obtener una rentabilidad.
7. Por definición, todos los valores en el conjunto de datos de entrada (es decir, X) deben ser mayores que -1.0.
8. La serie de datos de entrada puede incluir valores faltantes (por ejemplo, #N/A, #VALOR!, #NUM!, celda vacía), pero no se incluirán en los cálculos.

Ejemplos

Ejemplo 1:

Vínculos Relacionados

• Wikipedia - Calmar ratio
• Investopedia - Calmar Ratio

Referencias

• Hamilton, J .D.; Time Series Analysis, Princeton University Press (1994), ISBN 0-691-04289-6
• Tsay, Ruey S.; Analysis of Financial Time Series John Wiley & SONS. (2005), ISBN 0-471-690740