NxCAPM – Calcula el Modelo de Fijación de Precios de Activos Beta (CAPM)

Devuelve la versión beta del modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM).

Sintaxis

NxCAPM($R^i$,$R^b$,$R_f$, Freq)

$R^i$

es la serie de datos de la tasa de rendimiento simple de la cartera (una matriz unidimensional de celdas (p. ej., filas o columnas)).

$R^b$

es el índice/punto de referencia simple devuelve los datos (una matriz unidimensional de celdas (por ejemplo, filas o columnas)).

$R_f$

son los datos de rendimientos simples libres de riesgo (una matriz unidimensional de celdas (por ejemplo, filas o columnas)). Si falta, se supone una rentabilidad libre de riesgo de cero (0).

Freq

es la frecuencia de muestreo de datos por año (es decir, el número de puntos de datos en un año) (por ejemplo, 12 = mensual, 4 = trimestral, etc.). Si falta, se asume una frecuencia mensual.

Observaciones

1. El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) describe la relación entre el riesgo sistemático y el rendimiento esperado de los activos.
2. Según el CAPM, la fórmula para calcular el rendimiento esperado de un activo es:
   $$E[R^i] = R_f + \beta \times (E[R^b] - R_f)$$
   Donde:
   • $E[R^i]$ es el rendimiento esperado de la inversión.
   • $R_f$ es la tasa de rendimiento libre de riesgo.
   • $E[R^b]$ es el rendimiento esperado en el mercado total.
   • $\beta$ es el CAPM beta de la inversión.
3. La beta mide cuánto riesgo agregará la inversión a una cartera que se parece al mercado.
4. Los datos de muestra ($R^i$, $R^b$ o $R_f$) pueden incluir valores faltantes.
5. El número de filas de la variable de respuesta ($R^i$) debe ser igual al número de filas de la variable explicativa ($R^b$ o $R_f$).
6. Se eliminan las observaciones (es decir, filas) con valores faltantes en X o Y.
7. Si el argumento de la tasa de rendimiento libre de riesgo ($R_f$) contiene un valor, se supone que el valor es la tasa de rendimiento anual libre de riesgo.

Ejemplos

Ejemplo 1:

Vínculos Relacionados

• Wikipedia - Compound annual growth rate
• Investopedia - Up-Market Capture Ratio
• Investopedia - Down-Market Capture Ratio

Referencias

• Bodi, Kane and Marcus, Investments, 8th Edition. McGraw-Hill, ISBN: 007338237X
• Hamilton, J .D.; Time Series Analysis, Princeton University Press (1994), ISBN 0-691-04289-6
• Tsay, Ruey S.; Analysis of Financial Time Series John Wiley & SONS. (2005), ISBN 0-471-690740